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留抵財政扶持新政中企業(yè)規(guī)模的劃型標(biāo)準(zhǔn)如何確定?視頻

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汗谷蕊 2025-06-29 手機 9 次瀏覽 0個評論

  2016年上半年代表性主題的增量信息及其龍頭股

  ⊙光大證券(16.99 -0.82%,買入)研究所

  結(jié)構(gòu)性機會:A股市場的主要表現(xiàn)形式

  1、結(jié)構(gòu)性機會——弱市生存法則

  “弱市”(熊市或震蕩市)有三大生存法則:尋找“結(jié)構(gòu)性機會”、把握“節(jié)奏性機會”和“休眠戰(zhàn)術(shù)”。其中,“休眠戰(zhàn)術(shù)”主要適用于系統(tǒng)性熊市,“節(jié)奏性機會”是交易型選手的專長,“結(jié)構(gòu)性機會”符合大多數(shù)價值型投資者的操作習(xí)慣。

  “結(jié)構(gòu)性機會”是與“系統(tǒng)性機會”相對應(yīng)的概念,主要是指在市場缺乏系統(tǒng)性機會甚至“慢熊”環(huán)境下,部分行業(yè)、主題或者個股的階段性上漲。其實絕大多數(shù)時間內(nèi)市場表現(xiàn)都是結(jié)構(gòu)性的,只是在“弱市”中這個“結(jié)構(gòu)性機會”更加彌足珍貴。

  “結(jié)構(gòu)性行情”是A股市場的常態(tài)。從2009年以來的A股表現(xiàn)來看,只要市場不出現(xiàn)井噴式或斷崖式走勢,“結(jié)構(gòu)性行情”就是A股市場的常態(tài)。以三級行業(yè)月度表現(xiàn)為例,在2009年和2004年6月-2005年5月兩輪井噴式行情中,三級行業(yè)指數(shù)上漲比例約為80%,表明在單邊行情中倉位水平比擇股更加重要。其他多數(shù)時間內(nèi)三級行業(yè)指數(shù)上漲比例平均為48%,并離散分布著上漲比例低于10%的月份,屬于典型的“結(jié)構(gòu)性行情”。其中,2010年、2011年、2012年、2013年-2014年4月、2015年6月至今五個階段的三級行業(yè)指數(shù)上漲比例分別為53%、36%、49%、54%和44%。如果以2016年2月為界將2015年6月以來的調(diào)整劃分為兩個階段,則三級行業(yè)指數(shù)上漲比例從2015年6月-2016年1月的38%回升到2016年2月以來的54%。

  2、結(jié)構(gòu)性機會——A股市場下一階段的主旋律

  1)目前斷崖式下跌壓力有限

  首先,滬深300估值已回歸至中長期合理區(qū)間。一方面,目前滬深300所隱含的股息回報率約為2.4%,較無風(fēng)險收益率折價20%,已經(jīng)回到了2012年至2014上半年的均衡區(qū)間10%-30%之內(nèi)。另一方面,標(biāo)普500是2006年以來滬深300的估值底。目前滬深300的估值已回歸至標(biāo)普500水平附近,略高10%左右。

  其次,創(chuàng)業(yè)板的高估值主要是由內(nèi)生成長、外延成長、“殼”價值三方面助推。在市場流動性不急劇收緊、發(fā)行制度不出現(xiàn)根本性變化環(huán)境下,創(chuàng)業(yè)板的高估值大概率會“以時間換空間”。

  2)中期井噴式行情難以再現(xiàn)

  首先,2015年上半年A股市場剛剛經(jīng)歷了一輪波瀾壯闊的井噴式行情,投資者蜂擁入市,市場潛在資金供應(yīng)受到巨大透支。目前新增投資者人數(shù)回落明顯,股票/偏股型基金發(fā)行量幾乎降至冰點。

  其次,從2007年和2015年兩次井噴式行情來看,投資者大規(guī)模入市基本發(fā)生在市場臨近歷史新高附近,這與普遍的“賺錢效應(yīng)”有關(guān)。仰望5178點,欲再次展開井噴式行情,不僅時間不夠,空間也不夠。

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  第三,市場并不缺乏做空籌碼。除了去年入市目前依然虧損的資金外,限售股解禁也會對市場產(chǎn)生一定的平抑作用。

  結(jié)構(gòu)性機會特征:擁有增量信息、市值小

  我們選取OLED、鋰電池、稀土永磁、畜牧養(yǎng)殖、黃金、白酒、區(qū)塊鏈、量子通信等八個上半年表現(xiàn)出色的代表性主題和行業(yè),簡單分析可以歸納出這八個主題和行業(yè)擁有增量信息和市值相對較小兩個主要特征。其中,擁有增量信息是最重要的(見下圖)。

  1、增量信息

  在上半年的八大結(jié)構(gòu)性機會中,除了白酒行業(yè)主要是受到機構(gòu)配置性需求驅(qū)動外,其他主題和行業(yè)均可以發(fā)現(xiàn)擁有明顯的增量信息。其中,OLED、鋰電池、稀土永磁、畜牧養(yǎng)殖、黃金這些“舊”主題和行業(yè)的增量信息均為發(fā)生了有實質(zhì)性影響的重大事件,比如漲價、業(yè)績反轉(zhuǎn)、行業(yè)基本面發(fā)生重大變化(三星和蘋果簽署OLED供貨協(xié)議);而像區(qū)塊鏈、量子通信這些去年下半年以來才出現(xiàn)的“新”主題,其增量信息對股價的催化意義更強,比如區(qū)塊鏈聯(lián)盟、量子通信衛(wèi)星計劃等。

  2、市值小

  在上半年的八大結(jié)構(gòu)性機會中,除了黃金和白酒板塊體量相對較大外,其他主題整體市值或核心股票的總市值相對較小,這主要是和目前市場資金面以存量資金博弈為主有關(guān)。類似國企改革、軍工、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)等大市值主題需要增量資金驅(qū)動,因此表現(xiàn)一般。個股方面,濮陽惠成(37.81 -1.97%,買入)、天賜材料(56.96 -1.79%,買入)等5只板塊龍頭在啟動之前的流通市值均在30億元左右,其中,濮陽惠成、天賜材料都是廣義上的次新股,而科恒股份(58.70 -1.68%,買入)在統(tǒng)計期內(nèi)宣布收購相關(guān)鋰電資產(chǎn)。

  另一方面,A股市場在2016年2月1日之前由于有系統(tǒng)性風(fēng)險,使得許多股票股價都處于相對低位。而2月1日以來市場整體反彈,也為結(jié)構(gòu)性機會的演繹提供了良好的市場環(huán)境。

  2016年下半年十大結(jié)構(gòu)性機會前瞻

  基于對下半年A股市場將繼續(xù)演繹結(jié)構(gòu)性行情的判斷,綜合考慮增量信息和板塊市值兩方面因素,我們甄選出以下十個領(lǐng)域的投資機會,建議投資者密切關(guān)注。

  1、有漲價預(yù)期的細分周期品種

  1)經(jīng)濟企穩(wěn)支持工業(yè)品價格上漲,對周期品種的基本面構(gòu)成利好。未來幾個月信貸社融投放將較4、5月份有所改善,同時更為清晰的穩(wěn)增長目標(biāo)將提升實體經(jīng)濟的投資意愿,資金面改善和投資意愿回升將一起推動需求企穩(wěn)回升。而需求回升將帶動工業(yè)品價格上漲,高頻數(shù)據(jù)顯示工業(yè)品價格已經(jīng)從6月中下旬開始上升,經(jīng)濟企穩(wěn)將繼續(xù)對工業(yè)品價格上漲形成支撐。如果下半年工業(yè)品價格月環(huán)比跌幅平均不超過0.1%,年底PPI將回復(fù)到零增長附近甚至轉(zhuǎn)正。PPI跌幅收窄將對企業(yè)盈利形成顯著支撐,對周期品種的基本面構(gòu)成利好。

  2)增量信息:被期貨放大的供給收縮導(dǎo)致部分周期品漲價。今年以來大宗商品成為全球大類資產(chǎn)配置的新寵。就國內(nèi)情況而言,在需求未出現(xiàn)明顯改觀甚至略有下滑背景下,部分行業(yè)因為各種原因出現(xiàn)限產(chǎn)、停產(chǎn)、庫儲放緩等供給端收縮跡象,確實對現(xiàn)貨價格產(chǎn)生了一定支撐,但這不是強邏輯。眾所周知,2009年以來一股強大的流動性在基建、信托、股市、債市、樓市中來回亂竄,各類資產(chǎn)價格因此大幅波動。今年輪到了商品期貨——大量資金囤積在期貨市場,迅速放大了供給收縮對價格的刺激作用,并一定程度上映射到股市上,白糖、棉花、聚丙烯、鐵礦石等相關(guān)股票都有過很強的階段性表現(xiàn)。

  3)周期品“漲價”組合。有色、煤炭、化工、白糖、棉花等領(lǐng)域的部分產(chǎn)品后續(xù)仍存在一定的漲價動力和空間,但不看好漲價邏輯對鋼鐵股的推動力。建議關(guān)注周期品“漲價”組合:錫業(yè)股份、東方鋯業(yè)、陜西煤業(yè)、安諾其、桐昆股份、東華能源、華新水泥、南寧糖業(yè)、新農(nóng)開發(fā)、華孚色紡。

  2、電力改革

  1)電改重塑產(chǎn)業(yè),變革孕育機遇。2014年6月中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議提出,將推動能源生產(chǎn)和消費革命作為國家長期戰(zhàn)略,由此拉開新一輪電改大幕。到去年11月六個電改配套文件出臺,此輪電改的方向和模式逐步清晰:“放開兩頭、管住中間”,重塑電力產(chǎn)業(yè)鏈。電改后電網(wǎng)公司的角色將變?yōu)殡娏斔屯ǖ捞峁┥?,而電力交易則直接在供方(發(fā)電企業(yè))和需方(用戶或作為用戶代理的售電公司)間發(fā)生。中國電監(jiān)會披露的《電價監(jiān)管報告》顯示,2014年全年我國社會用電總量約為5.52萬億千瓦時,按照全國平均銷售電價0.492元/千瓦時計算,全國售電市場總?cè)萘繛榻?萬億元。

  2)增量信息:發(fā)用電計劃放開進入實質(zhì)性階段。發(fā)用電計劃放開加速落地。7月13日,國家發(fā)改委運行局發(fā)出征求意見函,對《關(guān)于有序放開發(fā)用電計劃工作的通知(征求意見稿)》公開征求意見。發(fā)用電計劃放開是電改的核心任務(wù)之一,旨在改變政府制定發(fā)用電計劃、統(tǒng)一分配電能的現(xiàn)行模式,形成發(fā)電方和用電方直接撮合交易的電力交易批發(fā)市場。公開征求意見稿的公布標(biāo)志著發(fā)用電計劃放開進入實質(zhì)性操作階段,電改進程將不斷深化。

  3)電改重點推薦標(biāo)的。智光電氣:公司已向廣東省經(jīng)信委提交售電席位申請,有望在近期獲得批復(fù),立足廣東開展售電業(yè)務(wù)具有顯著的地理優(yōu)勢。由于用戶的相同屬性,現(xiàn)有的800戶和未來規(guī)劃的3.7萬戶用電客戶將是公司開展售電業(yè)務(wù)的核心競爭力,同時大股東的實力將有助于盡快打開售電局面。

  3、核電

  1)核電建設(shè)加速重啟,千億市場惠及全產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)《核電中長期發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》,到2020年將實現(xiàn)在運5800萬千瓦,在建3000萬千瓦的目標(biāo)。參照第三代核電機組100萬千瓦裝機容量,我們測算2016-2020年需新建機組約42臺,平均每年新建約8臺核電機組。預(yù)計“十二五”末、“十三五”期間,我國核電建設(shè)將處于景氣高峰期,千億核電市場將惠及全產(chǎn)業(yè)鏈。此外,技術(shù)輸出有望迎來發(fā)展元年。目前我國核電企業(yè)已在巴基斯坦、英國、羅馬尼亞、阿根廷等國取得重要進展。

  2)增量信息:核電招標(biāo)重啟、核電耗材國產(chǎn)化率提高、核廢料后處理市場前景廣闊。核電招標(biāo)重啟。目前湖南、湖北、江西、陜西等10余個省市在積極籌備內(nèi)陸核電項目,已有31個廠址完成初步審查,核電招標(biāo)重啟將帶來一次設(shè)備廠商的訂單復(fù)蘇。

  核電耗材國產(chǎn)化。目前AP1000的國產(chǎn)化率達70%-80%,華龍一號則實現(xiàn)了85%的國產(chǎn)化率,未來核電機組集中投運將推動核電裝備零部件國產(chǎn)化率穩(wěn)步推進。

  核廢料后處理市場機會。今年6月國家發(fā)改委印發(fā)《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動計劃(2016-2030)》,明確提出了乏燃料后處理與高放廢物安全處理處置技術(shù)創(chuàng)新的具體目標(biāo)、行動舉措及戰(zhàn)略方向。核電建設(shè)重啟將為核廢料后處理帶來廣闊的市場空間。

  3)核電板塊重點推薦

  久立特材:產(chǎn)品涉及核電一回路蒸發(fā)器用U型管材;

  西部材料:產(chǎn)品涉及核電凝結(jié)器關(guān)鍵材料、控制組件用銀鎘控制棒及中子吸收體材料;

  東方鋯業(yè):產(chǎn)品涉及核反應(yīng)堆燃料包殼管。

  4、新材料

  作為我國七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)(愛基,凈值,資訊)和“中國制造2025”重點發(fā)展的十大領(lǐng)域之一,新材料是整個制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(愛基,凈值,資訊)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。一直以來我國對新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展高度重視,出臺了眾多推動新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的措施。

  1)碳纖維

  碳纖維——擁有完美性能的“黑色黃金”:碳纖維是一種集電學(xué)、熱學(xué)和力學(xué)性能為一體的優(yōu)異新型材料,具有強度大、密度小、耐腐蝕、導(dǎo)電性強等眾多優(yōu)點,需求主要集中在航空航天、工業(yè)用途和體育休閑三大領(lǐng)域。

  增量信息:碳纖維行業(yè)最新的幾個變化:a.碳纖維有望進入“十三五”規(guī)劃,從而得到政策大力扶持;b.國內(nèi)實現(xiàn)T800級產(chǎn)品千噸級生產(chǎn),打破國外企業(yè)壟斷格局;c.成本下降,產(chǎn)業(yè)化進程不斷推進;d.下游需求不斷加強,產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即;e)相關(guān)企業(yè)布局加快,爭搶市場高地。

  重點標(biāo)的:建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)優(yōu)先布局碳纖維領(lǐng)域的上市公司,從全產(chǎn)業(yè)鏈尋找相關(guān)標(biāo)的。設(shè)備端:精功科技、楚江新材;生產(chǎn)端:和邦生物、方大炭素;應(yīng)用端:金發(fā)科技、康得新。

  2)石墨烯

  “新材料之王”石墨烯開啟萬億市場藍海。石墨烯在強度、比表面積、柔性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性及透光性等各方面都達到了目前已知的“世界之最”,在很多領(lǐng)域石墨烯將是硅和碳納米管的完美替代者。未來石墨烯將主要用于“超級電容器”、“觸摸屏”、“結(jié)構(gòu)材料”、“傳感器”、“高性能計算機”等五大領(lǐng)域。

  增量信息:看好石墨烯的理由:a.政策支持力度不斷加碼;b.國內(nèi)外已經(jīng)在一些方面實現(xiàn)了石墨烯技術(shù)的突破;c.產(chǎn)業(yè)和學(xué)??蒲薪⒘肆己玫暮献麝P(guān)系,共同推動石墨烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展;d.不斷有專利、新技術(shù)的出現(xiàn),中國領(lǐng)先全球。

  投資建議:我們認為具有核心技術(shù)儲備以及擁有較大資金支持能力的公司將迎來高速發(fā)展時代,建議關(guān)注中國寶安、華麗家族、烯碳新材、方大炭素。

  5、智能停車場

  1)停車市場痛點明顯,智慧停車大勢所趨。當(dāng)前停車場存在供給缺口大、信息化程度低和使用效率不高等難題,痛點明顯。智慧停車場依托物聯(lián)網(wǎng)和云計算技術(shù)、無線通信技術(shù)、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進手段,結(jié)合云停車服務(wù)平臺,將各停車場互相錯開使用,可充分利用城市閑置資源,對改善城市停車現(xiàn)狀起到相當(dāng)積極的作用。從政策導(dǎo)向來看,近年推出的有關(guān)停車場建設(shè)的政策中,有關(guān)智能化、“互聯(lián)網(wǎng)+”、信息化的字眼越來越多,政策助力將更有效推動停車市場的發(fā)展。

  2)增量信息:華為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造傳統(tǒng)停車模式。截至目前,停車位技術(shù)革命有三個主要發(fā)展階段,分別為:1.0階段:咪表時代;2.0階段:PDA(手持終端)、取卡時代;3.0階段:智能停車(全視頻免取卡)時代。進入2016年,停車位革命將進入4.0階段:物聯(lián)網(wǎng)階段。在2016年2月的世界移動大會上,華為和上海聯(lián)通共同發(fā)布了基于NB-IoT技術(shù)的智能停車解決方案。市場規(guī)模超200億元的智慧停車場改造市場近三年剛啟動,存在巨大的改造空間尚待挖掘。

  3)智慧停車重點標(biāo)的

  捷順科技:公司的智慧停車系統(tǒng)市場占有率第一,且擁有眾多大型房企戰(zhàn)略客戶,卡位優(yōu)勢得天獨厚;

  東杰智能:公司目前機械式立體停車系統(tǒng)營收比重為6.26%,公司計劃設(shè)立多個區(qū)域性的停車運營公司;

  五洋科技:收購標(biāo)的偉創(chuàng)自動化深耕立體車庫多年,未來不僅受益于行業(yè)高增長,更受益于行業(yè)集中度提高帶來的紅利。

  6、海綿城市

  1)海綿城市建設(shè)進入項目落地階段。從2014年12月財政部發(fā)布《關(guān)于開展中央財政支持海綿城市建設(shè)試點工作的通知》到現(xiàn)在已經(jīng)有一年多的時間,國家已經(jīng)在技術(shù)規(guī)范、考核指標(biāo)、融資模式、階段性目標(biāo)上對海綿城市建設(shè)作出了指導(dǎo)和規(guī)范,海綿城市建設(shè)進入到項目落地階段。目前已經(jīng)在推進海綿城市建設(shè)的非試點省市有:北京、陜西、江西、安徽、上海、廣西、甘肅、天津等。湖南、山東、江蘇近期也下發(fā)了通知進行省內(nèi)的海綿城市試點,給予省內(nèi)財政支持。

  2)增量信息:到2020年海綿城市迎來萬億市場空間。規(guī)劃要求到2020年全國城市建成區(qū)海綿城市面積要達到20%,到2030年全國城市建成區(qū)海綿城市面積要達到80%。按照目前全國城市建成區(qū)面積5萬平方公里,海綿城市單位投資2億元/平方公里計算,我們預(yù)計到2020年全國海綿城市市場空間達2萬億元,到2030年全國海綿城市市場空間約為8萬億元。如果假設(shè)我國每個地級行政區(qū)平均投資80億元建設(shè)海綿城市,到2020年我國300多個地級行政區(qū)合計需為海綿城市建設(shè)投資2.4萬億元。

  3)海綿城市重點關(guān)注標(biāo)的。近來相關(guān)上市公司不斷獲得有關(guān)海綿城市的PPP訂單,建議重點關(guān)注:東方園林、華控賽格、首創(chuàng)股份、碧水源、國禎環(huán)保、聚光科技、巴安水務(wù)、興源環(huán)境。

  7、仿制藥

  1)仿制藥一致性評價加速,我國仿制藥存量洗牌開始。2016年CFDA陸續(xù)出臺一系列相關(guān)政策,仿制藥一致性評價推進速度明顯加快。我們預(yù)判,僅有20%-30%的企業(yè)能夠通過一致性評價。通過仿制藥一致性評價將淘汰劣質(zhì)仿制藥,存量洗牌,市場份額將向優(yōu)質(zhì)仿制藥企業(yè)集中,對我國醫(yī)藥行業(yè)來說具有劃時代的意義。

  2)增量信息:仿制藥一致性評價進入落實階段。2016年5月26日,CFDA發(fā)布“關(guān)于落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于開展仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的意見》有關(guān)事項的公告”,標(biāo)志著仿制藥一致性評價已經(jīng)進入到落實階段;2016年6月21-22日CFDA在北京召開仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價工作會議,貫徹落實國務(wù)院關(guān)于仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的意見。我們預(yù)測下半年將新增一些二級和三級醫(yī)療機構(gòu)獲批臨床試驗資質(zhì),BE試驗將加快進行。

  3)仿制藥一致性領(lǐng)域重點標(biāo)的

  泰格醫(yī)藥:未來將受益于醫(yī)藥行業(yè)仿制藥一致性評價所帶來的巨大市場增量,方達子公司是公司專門做仿制藥一致性評價的平臺;

  爾康制藥:輔料作為影響藥品質(zhì)量和療效的重要因素,小企業(yè)的輔料市場份額將向爾康制藥這樣的龍頭企業(yè)集中。

  8、電子高景氣細分領(lǐng)域

  1)3C自動化改造加速,無線充電有望興起,武器裝備信息化趨勢明顯。我國3C制造業(yè)體量巨大,產(chǎn)值高,企業(yè)多,發(fā)展空間大;無線充電技術(shù)具有方便、安全、空間利用率高等特點,我們測算2020年僅智能手機無線充電市場規(guī)模即可達到300億元,電動車無線充電市場規(guī)模將達百億規(guī)模;在信息化軍備領(lǐng)域,電子元器件可廣泛應(yīng)用于計算機、通信系統(tǒng)、傳感系統(tǒng)、定位系統(tǒng)中。

  2)增量信息:蘋果主導(dǎo)自動化改造、無線充電突破瓶頸、軍民融合政策落地。蘋果產(chǎn)品立足高端市場,一直以來都是新技術(shù)應(yīng)用的領(lǐng)導(dǎo)者。2016年是蘋果采購大年,預(yù)計相關(guān)企業(yè)將會受益;無線充電瓶頸持續(xù)突破,大規(guī)模商用可期;2016年3月發(fā)布的《關(guān)于經(jīng)濟建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展的意見》將軍民融合發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略。目前我國軍民融合度為30%左右,處于初步融合向深度融合的過渡階段,有較大成長空間。

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  3)電子高景氣細分領(lǐng)域重點關(guān)注標(biāo)的

  3C自動化改造:大族激光、長盈精密、智云股份、長園集團;無線充電:欣旺達、信維通信、天通股份;武器信息化:中航光電、高德紅外、振華科技、航天電器。

  9、5G

  1)5G技術(shù)開啟萬物互聯(lián)(愛基,凈值,資訊)時代。5G雖是4G的延伸,但與4G、3G、2G不同,5G并不是一個單一的無線接入技術(shù),而是一個真正意義上的融合網(wǎng)絡(luò)。5G網(wǎng)絡(luò)并不會獨立存在,它將會是多種技術(shù)的結(jié)合,包括2G、3G、LTE、LTE-A、Wi-Fi、M2M等等。相比3G、4G技術(shù),5G技術(shù)傳輸速率高、網(wǎng)絡(luò)容量大、延時短,能將網(wǎng)絡(luò)能效提升超過百倍,從而真正開啟萬物互聯(lián)時代。

  2)增量信息:我國計劃在2020年推出5G商用。2016年1月我國正式啟動了5G研發(fā)技術(shù)試驗,基礎(chǔ)研發(fā)試驗將在2016-2018年進行;國務(wù)院發(fā)布的《“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出,要積極推進5G發(fā)展,在2020年啟動5G商用;由中國、歐盟、日本、韓國和美洲的5G推進組織共同主辦的第一屆全球5G大會6月1日在北京召開,工信部表示將在2020年啟動5G商用。

  3)5G產(chǎn)業(yè)鏈上下游受益標(biāo)的

  天線:信維通信;濾波器:麥捷科技;功率器件:三安光電;光器件:光迅科技、天孚通信、新易勝;主設(shè)備:中興通訊、烽火通信、大富科技、武漢凡谷;傳輸:光迅科技;網(wǎng)優(yōu):億陽信通、邦訊技術(shù)、世紀鼎力、華星創(chuàng)業(yè);IT支撐:天源迪科、東方國信。

  10、高送轉(zhuǎn)

  1)高送轉(zhuǎn)行情仍會啟動。從過去幾年來看,高送轉(zhuǎn)行情呈逐年增強趨勢,特別是最近兩年高送轉(zhuǎn)板塊的超額收益愈加明顯。就今年下半年而言,首先,受制于流動性和增量資金的約束,市場風(fēng)格大規(guī)模切換至藍籌的概率較?。黄浯?,下半年創(chuàng)業(yè)板的高估值有望在盈利增長中下降至合理水平;第三,政府對科技創(chuàng)新的重視和推動將為創(chuàng)業(yè)板提供較強的政策支撐。因此,下半年高送轉(zhuǎn)行情仍然值得期待。

  2)2016年高送轉(zhuǎn)概率較高的10家上市公司。根據(jù)最近幾年高送轉(zhuǎn)樣本的統(tǒng)計,相關(guān)個股主要具備四個特征:每股資本公積高、絕對股價高、總股本小、上市時間晚。以此為標(biāo)準(zhǔn),并綜合考慮上市公司業(yè)績增長情況,我們最后篩選出10家潛在高送轉(zhuǎn)標(biāo)的:新易盛、海順新材、柳州醫(yī)藥、思維列控、富祥股份、凱龍股份、蘇州設(shè)計、通合科技、久遠銀海、信息發(fā)展。

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