股指期貨的誕生是在西方一個(gè)經(jīng)濟(jì)膨脹的時(shí)期，大約是在20世紀(jì)70年代，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)增長緩慢，物價(jià)飛漲，加上戰(zhàn)爭(zhēng)的動(dòng)蕩政局不穩(wěn)定，股票市場(chǎng)經(jīng)歷了戰(zhàn)后最嚴(yán)重的一次危機(jī)，道瓊斯指數(shù)跌幅在1973-74年的股市下跌中超過了50%。在這樣的情況下，堪薩斯市交易所(KCBT)在1977年10月向美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)提交了開展股票指數(shù)期貨交易的報(bào)告，并提議以道瓊斯的"30種工業(yè)股票"指數(shù)作為交易標(biāo)的。

　　1982年該協(xié)議在美國國會(huì)通過。同年2月，CFTC即批準(zhǔn)了KCBT的報(bào)告。2月24日，KCBT推出了價(jià)值線指數(shù)期貨合約交易。4月21日，CME也推出了S&P500股指期貨交易。緊隨著是NYFE于5月6日推出了NYSE綜合指數(shù)期貨交易。

　　股指期貨一誕生，就取得了空前的成功，價(jià)值線指數(shù)期貨合約推出的當(dāng)年就成交了35萬張，S&P500股指期貨的成交量則更大，達(dá)到150萬張。1984年，股票指數(shù)期貨合約交易量已占美國所有期貨合約交易量的20%以上，其中S&P500股指期貨的交易量更是引人注目，成為世界上第二大金融期貨合約。S&P500指數(shù)在市場(chǎng)上的影響也因此急劇上升。

　　股指期貨的成功，不僅大大促進(jìn)了美國國內(nèi)期貨市場(chǎng)的規(guī)模，而且也引發(fā)了世界性的股指期貨交易熱潮。不但引起了國外一些已開設(shè)期貨交易的交易所競(jìng)相仿效，紛紛開辦其各有特色的股指期貨交易，連一些從未開展期貨交易的國家和地區(qū)也往往將股指期貨作為開展期貨交易的突破口。

　　由此可見，股指交易市場(chǎng)是一個(gè)潛力巨大，賺錢機(jī)會(huì)很多的市場(chǎng)。在持倉策略，多空持單策略上投資者需要下比較大的功夫去注意。作為股指期貨的投資者，身處雙向市場(chǎng)，任何時(shí)候皆要注意從多空兩面進(jìn)行分析，不管你是持有空單還是多單，不能“屁股決定腦袋”。任何時(shí)候，都要關(guān)注多空雙方的理由和邏輯，而最終的落腳點(diǎn)在于以市場(chǎng)價(jià)格變化為關(guān)鍵，并尊重市場(chǎng)趨勢(shì)。

　　在股指交易市場(chǎng)的操作策略方面，其實(shí)與股票市場(chǎng)是不同的。很多投資者做過股票市場(chǎng)，就以為同樣能做股指交易了，其實(shí)并非如此。即便你是在股票市場(chǎng)看盤十分精準(zhǔn)的專家，但是到了股指交易市場(chǎng)就未必如此了。其實(shí)股指期貨行情的技術(shù)分析研判方式與股票大致相同，但有幾個(gè)技術(shù)參數(shù)完全不同于股票，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　成交量。股指期貨的成交量，是當(dāng)天之內(nèi)買和賣成交量的總合，以雙向計(jì)算，也就是說，我們看到的成交數(shù)量里一半是買一半是賣。但其中買、賣都可能有開倉或平倉，這是與股票不同的地方。

　　持倉量。股指期貨的持倉量是指買和賣雙方都還沒有平倉的頭寸的總合，是雙向計(jì)算的。也就是說，我們看到的持倉量數(shù)據(jù)中，有一半是買持倉，一半是賣持倉。持倉量的變化也是對(duì)行情影響較大的指標(biāo)。持倉量的大小，代表了市場(chǎng)中投資者參與同一個(gè)期貨合約交易的興趣，也可說是行情未來漲或跌的信心指示。

　　K線圖。由于股指期貨行情價(jià)格波動(dòng)一般比股票頻繁，所以，用圖表研判行情時(shí)，特別是在做T+0時(shí)，建議多參考分時(shí)圖，以尋找更合適的出入市點(diǎn)。例如，可利用5分鐘k線圖。

　　由此可見，即便是有過做股票市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的投資者，在股指交易市場(chǎng)也需要多多學(xué)習(xí)，因?yàn)楣芍附灰资袌?chǎng)與股票市場(chǎng)在操作機(jī)制上是有很多不同的，不論是做什么投資，注重交易策略和技巧都是十分必要的。(閱讀原文：https://www.99elon.com/guzhijiaoyi/20150725-73711.html)