網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則落地，到底是山重水復(fù)疑無路，還是柳暗花明又一村，不同的平臺有不同的境遇。今天，我們先來看看監(jiān)管細(xì)則這把出鞘的劍。

　　此次監(jiān)管細(xì)則主要明確了五個方面。

　　1、明確“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)是信息中介而不是信用中介。不允許“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)吸收存款，設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資等。

　　在信息中介的問題上，未按規(guī)定申請電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的，將不得開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)。在156家有銀行資金存管網(wǎng)貸平臺中，獲得ICP經(jīng)營許可證平臺只有49家，但還有很多平臺是取得了ICP備案的。

　　那么ICP許可證和ICP備案之間的區(qū)別是什么呢？首先，根據(jù)國家《互聯(lián)網(wǎng)管理辦法》規(guī)定，經(jīng)營性網(wǎng)站必須辦理ICP證，否則就屬于非法經(jīng)營。而ICP備案是針對非經(jīng)營性的網(wǎng)站進(jìn)行網(wǎng)站登記備注。所有的網(wǎng)站必須先備案，否則是不能上線的，有ICP備案的前提下才有資格在當(dāng)?shù)氐耐ㄐ殴芾砭稚暾圛CP證。

　　所以投資者遇到既沒有ICP許可證，又沒有ICP備案的平臺，需要謹(jǐn)慎對待。

　　針對“不允許“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)吸收存款，設(shè)立資金池進(jìn)行非法集資等?！蓖顿Y者需要注意的有兩點。 一是銀行存管是P2P平臺的標(biāo)配，并且監(jiān)管層禁止P2P平臺以“銀行存管”為噱頭的營銷行為。

　　如何判斷平臺是否真的做了銀行存管？先查看該銀行是否開放了對應(yīng)P2P方面的資金存管業(yè)務(wù)。真正做了資金銀行存管和第三方資金托管的平臺，會在注冊階段，要求投資者再注冊一個資金托管賬戶或者電子銀行賬戶。另外，平臺還會有銀行存管的存管報告。

　　二是P2P平臺的定位是信息中介， 這里有一條紅線是不得向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息。對投資者而言，并不是被完全剝削了安全感。因為平臺還可以嘗試和第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的模式來保護(hù)投資者。

　　如何判斷第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)劣？首先第三方融資性擔(dān)保要優(yōu)于非融資性。平臺合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不止一家，對投資者而言更好。我們需要查看一對一的擔(dān)保函，看清是可撤銷還是不可撤銷，以及連帶責(zé)任與否。再者，去查備擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保額度，最好還要留心查查該擔(dān)保機(jī)構(gòu)的股東關(guān)系，以免遇到平臺和擔(dān)保機(jī)構(gòu)暗度陳倉的行為。

　　2、明確網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)是小額分散的經(jīng)營模式。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)平臺要以小額分散的模式來經(jīng)營，我們可以聯(lián)系監(jiān)管細(xì)則中關(guān)于借款人上限的問題來看。規(guī)定：在同一網(wǎng)貸平臺，個人最多借款20萬元，同一法人或其他組織最多借款100萬元。在不同網(wǎng)貸平臺，個人最多借款100萬元，同一法人或其他組織最多借款500萬元。

　　實際情況中，對于額度超大，期限超短的項目，還是需要多留個心眼，恐有假標(biāo)嫌疑。

　　如何分辨平臺是否發(fā)假標(biāo)？這個我們需要和監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)的最嚴(yán)信息披露聯(lián)合起來。

　?、俨榭礃?biāo)的詳細(xì)描述、相應(yīng)借貸合同、抵押合同是否完善。紙質(zhì)版的借貸合同、抵押合同、打款憑證尤為重要。相關(guān)借款申請材料、借款人和抵押物的相關(guān)證件，也需關(guān)注。

　?、谝粋€信息相似的標(biāo)重復(fù)發(fā)，投資者也有提防假標(biāo)風(fēng)險。如果還存在幾個賬號不斷循環(huán)借款的情況。并且發(fā)布的標(biāo)的過于單一，并且與平臺股東的實體產(chǎn)業(yè)的行業(yè)一致，投資者需要提高警惕。

　　投資者要學(xué)會從信息披露層面去分析標(biāo)的情況。才不枉監(jiān)管層設(shè)立的保護(hù)紅線。

　　3、明確網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動必須在線上經(jīng)營。禁止線下從事營銷活動，進(jìn)行虛假宣傳。這里和第十條監(jiān)管紅線相呼應(yīng)，“平臺不得故意虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風(fēng)險，以歧義性語言或其他欺騙性手段進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導(dǎo)出借人或借款人?！?

　　結(jié)合之前督導(dǎo)小組關(guān)注的廣告違法問題，投資者需要提防具有線下門店拉客的平臺，并且警惕線下廣告滿天飛的平臺。在線上廣告方面，請記住張無忌母親告訴他的那句話，“無忌，你要記得，漂亮女人的話不可輕信，越漂亮的女人越會說謊。”在下翻譯一遍，“哥們，你要記得，炫如霓虹的廣告不可輕信，越是炫麗的廣告越是迷惑。”找平臺投資，還是踏踏實實地好。

　　4、明確了“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)充分利用技術(shù)手段提高效率、降低交易成本，在資產(chǎn)端和投資端合理定價的要求。監(jiān)管挺用心的，除了在金融屬性規(guī)范網(wǎng)貸，還強(qiáng)調(diào)在互聯(lián)網(wǎng)玩法上提高網(wǎng)貸要精益求精。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面上，P2P平臺真的還有很大的挖掘空間。比如提高用戶體驗和用戶服務(wù)的效率，還有通過線上營銷來為平臺引流和轉(zhuǎn)化。像是某些平臺的“每日課堂”“公益課堂”等網(wǎng)上安全知識和風(fēng)險教育。

　　更重要的是，如果平臺能夠加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并且使用在提高征信水平和信息安全保護(hù)兩方面。這對于平臺的資產(chǎn)端和投資端都是大有好處的。

　　而作為投資者，在P2P網(wǎng)站的用戶體驗也是側(cè)面考察一個平臺的因素。用戶體驗佳，并且個人信息具備安全保護(hù)的平臺，會讓投資者更有安全感。

　　5、明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)必須專注主業(yè)、專業(yè)化經(jīng)營，不能從事跨界銷售產(chǎn)品進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營。我們可以把這和監(jiān)管紅線聯(lián)系起來看。因為發(fā)文的四部委分別是銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部和國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室，與人行、證監(jiān)會和保監(jiān)會沒有關(guān)系。所以就看到《管理辦法》中明確P2P“不能從事股權(quán)眾籌、實物眾籌等業(yè)務(wù)”。

　　將P2P定位于傳統(tǒng)金融的補充，所以涉及銀監(jiān)會的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，如銀行理財、委托貸款、信托業(yè)務(wù)、消費信貸等業(yè)務(wù)，均在13條負(fù)面清單之中。

　　似乎給P2P留下的空間已經(jīng)不多了。但是P2P從以前的監(jiān)管套利中走出來，深耕場景為王的互聯(lián)網(wǎng)金融理念，尋找真正的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，規(guī)避“彎道監(jiān)管套利”的狹隘理念，這才是長久之計。于投資者，于平臺，都是好事。

　　監(jiān)管層給P2P平臺畫了一個圈，旨在讓P2P平臺在這個圈里健康規(guī)范地玩耍。不管如何，站在投資者的角度，我們都希望平臺們擁抱監(jiān)管，落實規(guī)范，向陽生長。

　　本文系融360專欄作者“玉葉不敗”原創(chuàng)作品，僅代表作者個人觀點，不代表融360官方立場。

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